国产男男激情videosgay,julia一区二区三区在线,www.中文字幕av,亚洲精选一区二区

03未來(lái)的故事仍然值得期待

1）市場(chǎng)終將認(rèn)識(shí)的全鏈的產(chǎn)業(yè)價(jià)值

在完成0到1、從1到10的孵化后，光伏產(chǎn)業(yè)未來(lái)要面臨的其實(shí)是由10到100的增長(zhǎng)過(guò)程。伴隨產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化進(jìn)程的不斷深入，光伏產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)靶點(diǎn)實(shí)則已經(jīng)悄然生變。

一體化理論最早是由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅·克魯格曼在1981年提出的，其重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)跨國(guó)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的內(nèi)部化。

也就是從原料、零部件的生產(chǎn)到最終產(chǎn)品的定價(jià)等都納入到企業(yè)內(nèi)部，再通過(guò)將生產(chǎn)的各環(huán)節(jié)分散在全球不同國(guó)家地區(qū)，運(yùn)用比較優(yōu)勢(shì)組合以及便捷的通訊和運(yùn)輸手段，達(dá)成各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)中間產(chǎn)品所需成本更低的目的。

垂直一體化擁有提升內(nèi)部控制和協(xié)調(diào)的組織性，節(jié)約交易成本的經(jīng)濟(jì)性。很多時(shí)候，通過(guò)垂直一體化布局，得以加速技術(shù)的開(kāi)拓，提升企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并防止被其他企業(yè)排斥，起到防御的目的。本質(zhì)而言，垂直一體化既是提升經(jīng)濟(jì)效益的途徑，也是培養(yǎng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力，進(jìn)行主動(dòng)戰(zhàn)略規(guī)劃的手段。

圖：一體化戰(zhàn)略分類和優(yōu)勢(shì)，來(lái)源：興業(yè)證券

我們不妨來(lái)看兩個(gè)新能源車的例子，或許就更能理解“垂直一體化”的重要性了。

第一個(gè)例子是國(guó)民車標(biāo)桿比亞迪。在2021年的汽車“芯片荒”中，比亞迪的銷量為什么不受缺芯影響，反而創(chuàng)出新高。究其緣由，比亞迪是自主化率最高的公司——電池、電機(jī)、電驅(qū)、電控、電池BMS系統(tǒng)，乃至于部分汽車芯片都由自己設(shè)計(jì)、生產(chǎn)，甚至連汽車座椅也由合資公司生產(chǎn)。

圖：比亞迪新能源產(chǎn)業(yè)鏈布局，來(lái)源：東方證券

第二個(gè)例子是智能汽車標(biāo)桿特斯拉。特斯拉不僅在智能駕駛領(lǐng)域全域自研，還親自下場(chǎng)造4680電池，并將觸角伸到電池回收，甚至還計(jì)劃在產(chǎn)業(yè)鏈最上游做文章：優(yōu)化礦物開(kāi)采和提煉流程。在馬斯克眼里，只有這樣才能更好地控制整車成本，擁有更充分的競(jìng)爭(zhēng)力。

概括來(lái)說(shuō)，今天發(fā)展勢(shì)頭迅猛的比亞迪和特斯拉，表面上歸功于政策驅(qū)動(dòng)、市場(chǎng)營(yíng)銷，實(shí)則他們都是垂直一體化的典范。這份成功的背后離不開(kāi)它們對(duì)電池、電控等眾多核心技術(shù)布局，以及對(duì)于行業(yè)趨勢(shì)的準(zhǔn)確研判。

不過(guò)同樣作為行業(yè)龍頭的寧德時(shí)代，卻在今年一季度交出一份“營(yíng)收翻倍但凈利潤(rùn)下降超兩成”的成績(jī)單。答案也是眾所周知，上游原材料成本大幅上漲是主因。面對(duì)碳酸鋰價(jià)格暴漲至50萬(wàn)／噸的極端情況下，縱使“寧王”也無(wú)能為力。

話說(shuō)回來(lái)，寧德時(shí)代其實(shí)也是垂直一體化的擁護(hù)者，畢竟寧德的產(chǎn)業(yè)鏈布局到了正極前驅(qū)體、鋰電設(shè)備等領(lǐng)域，但是對(duì)上游的布局不足，最終是牽一發(fā)而動(dòng)全身。其他在垂直一體化上更薄弱的二線動(dòng)力電池企業(yè)更是哀嚎連天。比如，國(guó)軒高科2022年上半年?duì)I收創(chuàng)新高，凈利卻創(chuàng)三年來(lái)新低。

圖：國(guó)軒高科被迫陷入“增收不增利”困境，來(lái)源：公司2022年半年報(bào)

聚焦光伏賽道，在垂直一體化這個(gè)未來(lái)大趨勢(shì)下，各家企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的核心將從過(guò)去專注于利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為對(duì)產(chǎn)業(yè)全鏈價(jià)值的布局與掌控。

終端發(fā)電站客戶的支付能力是一定的，這就意味著整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈條的全部利潤(rùn)是固定的。在過(guò)去，這一部分利潤(rùn)由硅料、硅片、電池片、組件企業(yè)來(lái)瓜分。這迫使產(chǎn)業(yè)鏈上下游成為互相博弈的對(duì)象，人人都希望利益最大化，但局部的過(guò)激競(jìng)爭(zhēng)不一定是全局的最優(yōu)解，一定程度上加劇了光伏產(chǎn)業(yè)鏈的周期性波動(dòng)。

垂直一體化后，硅料、硅片、電池片的利潤(rùn)全部體現(xiàn)為最終組件利潤(rùn)，這會(huì)讓企業(yè)業(yè)績(jī)更加平穩(wěn)，也讓產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)有所差異的產(chǎn)業(yè)分工。這樣做不僅能夠提升協(xié)同效應(yīng)，而且可以減少無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，將更有利于光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

2）降本的故事未完待續(xù)

今年8月24日，工信部辦公廳、市場(chǎng)監(jiān)管總局辦公廳、國(guó)家能源局綜合司發(fā)布《三部門關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》。提出三部門要有效利用國(guó)內(nèi)光伏大市場(chǎng)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)深度對(duì)接交流，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)、降本、增效。

政策指引方向和產(chǎn)業(yè)規(guī)律實(shí)現(xiàn)了準(zhǔn)確的契合。在前文提到的2．0時(shí)代，我們明確提出垂直一體化將取代技術(shù)進(jìn)步，成為相對(duì)更加重要的那個(gè)因子。

進(jìn)一步進(jìn)行系統(tǒng)歸因，我們不難發(fā)現(xiàn)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將由單個(gè)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)競(jìng)爭(zhēng)，升維至企業(yè)戰(zhàn)略布局的全面競(jìng)爭(zhēng)，考驗(yàn)的是企業(yè)在核心領(lǐng)域的全盤競(jìng)爭(zhēng)力，以及在戰(zhàn)略方面的決策力。

萬(wàn)變不離其宗，各行各業(yè)都是適者生存。垂直一體化趨勢(shì)，既是產(chǎn)業(yè)升級(jí)使然，也是市場(chǎng)本質(zhì)規(guī)律，其實(shí)最終的產(chǎn)業(yè)格局已經(jīng)初露端倪。未來(lái)通威、隆基等一體化龍頭將續(xù)寫下一個(gè)篇章。

       原文標(biāo)題 : 垂直一體化：中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的必然趨勢(shì)