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“這是新能源大爆炸的第266篇原創(chuàng)文章”

最近賽道板塊悄咪咪反彈了一波，其中走的最好的應該是光伏板塊了，為什么同為新能源行業(yè)，光伏卻比風力發(fā)電和新能源汽車表現好很多呢？

最直接的原因是光伏2022年1月份的裝機量超預期了！

01淡季不淡

2022年1月份全國新增光伏裝機7GW＋，同比＋200％＋，分布式4．5GW＋，同比＋250％＋，集中式2．5GW＋，同比＋150％。

如果按照年化數據來看，那么全年裝機有望達到80GW以上，分布式裝機則會來到50GW以上，要知道1月份雖然數據歷史上算比較好的，但并不是全年最旺的月份，所以這個數據毫無疑問是非常超預期的。

那為什么1月份光伏的裝機量能如此的超預期呢？有幾個原因：

第一，去年搶裝潮留下的尾巴。

我們都知道，去年12月因為搶裝潮的因素，光伏并網規(guī)模大超預期，但其實里面有很多項目是沒有真正完工的，還有大量要補齊的地方，很多收尾工作就推遲到了今年1月份，這是1月份超預期的重要原因。

第二，也是最重要的，光伏組件價格下降帶來的裝機量需求提升。2021年底至今，光伏組件價格下降了1－2毛／W，現在成交價在1．85－1．95。硅料價格也從260元／kg回落至220元／kg。這個價格已經讓大型地面電裝有了不錯的收益了，尤其是胡煥庸線以南（包括河南、河北、華北平原、華南平原等區(qū)域），預計資本金收益率可以達到8％以上。分布式項目收益率就更好了，預計資本金收益率可以達到10％以上，甚至很多地區(qū)收益率12％－13％ 。

分布式的收益率明顯超過集中式，這也是去年分布式爆發(fā)式增長的原因。

第三，海外的光伏裝機需求比較旺盛，包括歐美和印度等市場。

正是如此，近期光伏板塊的走勢才比較強勢，里面一些具體的標的，比如光伏組件、TOPCON相關的品種更是表現生猛，有的已經反彈超過30％了。

02邏輯沒被證偽

可以說光伏去1月份裝機量的超預期對于新能源行業(yè)來說，尤其是對于光伏行業(yè)來說是一個大利好，至少在相當程度上扭轉了市場對于今年光伏，尤其是新能源行業(yè)的悲觀預期，至少表明2022年光伏行業(yè)還是有很多值得期待的方向的。

從去年12月份至今，特別是過完年那段時間，市場整體非常悲觀，新能源板塊砸的很兇，市場對2022年的新能源行業(yè)預期非常悲觀，很多都認為行業(yè)邏輯出問題了。

那段時間leo一直跟大家強調說：新能源行業(yè)基本面沒有任何問題，之所以殺的比較兇，無非是去年市場預期拉的太滿，導致估值過高，今年因為市場環(huán)境原因，殺估值而已。

新能源行業(yè)只是殺估值并沒有殺邏輯，這個是非常重要的！

只是殺估值的話，隨著估值的慢慢下降，板塊的配置價值就逐步凸顯，而無需擔心殺邏輯的無底洞。

就像醫(yī)療行業(yè)，為什么從去年年中以來砸的那么兇？除了殺估值外，它還殺邏輯，集采讓市場整體對醫(yī)療行業(yè)的認知都發(fā)生了變化，由原來的超級賽道變成了一般賽道，而且更慘的是，集采在醫(yī)療行業(yè)各個細分賽道都確實呈現出了比較大的威力，大幅度降價的集采價格，讓企業(yè)左右為難，很多公司的業(yè)績也證實了暴利時代過去了。

對于很多醫(yī)療企業(yè)來說，只剩下轉型和出海的路可走了，前景的不明朗，讓很多投資者都拋棄了這個賽道，行業(yè)就走成了殺完估值，再殺邏輯，最后殺業(yè)績的三殺，賽道才會顯得那么凄慘。

光伏1月份的裝機量超預期，雖然有去年搶裝潮留下的尾巴因素，但在本來就不是旺季的情況下，超預期，尤其上游硅料和硅片依然有降價預期的情況下，還是讓人對今年的裝機量有了比較大的信心，至少行業(yè)的成長性預期暫時不會被證偽。

03、2022年光伏機會更大

事實上，新能源行業(yè)中，尤其是光伏和新能源汽車兩個，leo 個人更看好光伏一些，畢竟從上游來說，硅料和硅料的降價預期比碳酸鋰的降價預期高太多了。

碳酸鋰雖然市場都在看跌，但它價格卻依然一路上行，現在電池級的碳酸鋰價格都快飆到50萬／噸了，連寧王都快受不了了，甚至老板曾毓群都在兩會喊話國家要保障鋰礦資源的供應安全了。

在日益飆升的碳酸鋰價格之下，整個產業(yè)鏈確實都承受比較大的壓力，最終也只能向下游消費者轉移，但另一方面新能源購車補貼又退坡，所以近期很多整車廠商都提價了，這對于銷量的抑制程度如何，還是值得關注的。

加上去年新能源汽車的整體炒作幅度也比光伏行業(yè)更猛一些，預期拉的更滿，今年想要趕上市場的預期就更不容易了，反而容易一旦稍有不及預期，就會殺跌。光伏在這方面會好一些，而且裝機量超越去年的預期可能性也是挺大的。

另外，我們都知道，資金要做多一個方向的時候，是需要一些理由的，在這方面，光伏比新能源汽車也好一些。今年有望是TOPCON和HJT技術元年，而且從一些公司的一些公告披露看，進展還是挺不錯的，是有炒作的點的。

對了，其實今年光伏行業(yè)還有一個突發(fā)利好的，就是近期的地緣政治沖突，歐洲的能源很大程度上依賴于俄羅斯的天然氣和石油，現在這種情況下去，歐洲面臨的能源安全問題越發(fā)嚴峻，那么加快新能源對傳統(tǒng)能源的替代就是迫在眉睫的事情。

今年歐洲市場的光伏裝機量有望給我們一個大驚喜！

新能源汽車今年比較大的看點是4680大圓柱電池，但即使特斯拉今年的產能依然比較低，而且技術上真不算有太高的提升，資金會如何炒作存在不確定性。

其他的，800V高壓充電和激光雷達，也有可能是炒作的點，但從行業(yè)的進展來看，總體依然偏緩慢，炒作空間可能也會比較有限。

總之，今年如果要關注新能源行業(yè)，可以重點在光伏行業(yè)里挖掘一下機會。

       原文標題 : 地緣沖突帶來的大機會，新能源加速替代！