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每周一談

1．每周一談：210產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展提升規(guī)模化效益

我國(guó)光伏行業(yè)進(jìn)入一個(gè)相對(duì)成熟的新發(fā)展階段，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化成為新的發(fā)展趨勢(shì)。近年來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，市場(chǎng)上硅片產(chǎn)品的尺寸不斷變化，并向大尺寸趨勢(shì)發(fā)展。平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代即將到來(lái)，脫離補(bǔ)貼后，降低度電成本的重要性逐漸凸顯。硅片、電池片、組件尺寸的標(biāo)準(zhǔn)化，產(chǎn)業(yè)鏈可以實(shí)現(xiàn)較優(yōu)的規(guī)�；�效應(yīng)，提高生產(chǎn)效率，降低產(chǎn)業(yè)鏈制造、光伏系統(tǒng)初始投資和光伏發(fā)電度電成本。

11月27日，天合光能、東方日升、阿特斯、環(huán)晟光伏、通威股份、潤(rùn)陽(yáng)光伏、中環(huán)股份、上機(jī)數(shù)控等八家光伏企業(yè)發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)光伏行業(yè)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化的聯(lián)合倡議》，建議在210－220mm尺寸范圍內(nèi)應(yīng)選擇210＋／－0．25mm作為唯一尺寸，并倡議依照該尺寸修訂國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)以及光伏行業(yè)協(xié)會(huì)已有的組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)。上述八家企業(yè)覆蓋硅料、硅片、電池片、組件四大環(huán)節(jié)，光伏行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程邁出重要一步。

目前已有多家組件廠推出了使用210硅片的組件產(chǎn)品，當(dāng)下階段受到組件配套設(shè)備及輔材的產(chǎn)能限制，210組件使用的電池片數(shù)多在50～60片，功率多在550～605W之間，但也有高功率組件面市，晶澳推出80片800W大組件，通威使用疊瓦技術(shù)封裝的高效率780W組件，天合光能的66片660W組件，環(huán)晟的疊瓦635W組件，以及東方日升、尚德及正泰也推出高密度封裝的600W以上的高功率組件。

大尺寸趨勢(shì)確定，上下游產(chǎn)業(yè)鏈均有廠商積極布局210配套產(chǎn)能，210產(chǎn)業(yè)鏈即將成型，組件功率將顯著提高。上機(jī)數(shù)控、中環(huán)股份210尺寸硅片都已有大單簽訂。通威、愛旭今年的電池片擴(kuò)產(chǎn)都有布局210向下兼容的產(chǎn)線。2021年信義、福萊特、亞瑪頓等大廠都有兼容到1．15－1．3米的產(chǎn)線擴(kuò)充，可滿足6排210組件尺寸。預(yù)計(jì)2021下半年將會(huì)有更多600W以上210大組件面市。

11月3日，上機(jī)數(shù)控發(fā)布公告，與天合光能簽訂銷售合同，2021－2025年天合光能每年向上機(jī)子公司采購(gòu)不少于4GW單晶硅片，對(duì)應(yīng)210硅片4億片，5年總計(jì)20GW，對(duì)應(yīng)210硅片20億片。按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，預(yù)計(jì)銷售金額約為每年20．48億元（含稅），5年總計(jì)102．40億元（含稅）。

11月19日天合光能、中環(huán)股份簽訂2021年度銷售框架合同，中環(huán)將對(duì)天合光能銷售210尺寸的光伏單晶硅片不少于12億片，預(yù)估合同總額約65．52 億元（含稅，據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格測(cè)算，不構(gòu)成價(jià)格或業(yè)績(jī)承諾）。

11月29日上機(jī)數(shù)控發(fā)布公告，與東方日升簽訂銷售合同，2021－2023年?yáng)|方日升總計(jì)向上機(jī)子公司采購(gòu)22．5億片單晶硅片，其中2021年4．5億片，2022年采購(gòu)8億片，2023年采購(gòu)10億片，按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格及雙方排產(chǎn)計(jì)劃測(cè)算，預(yù)計(jì)銷售金額三年總計(jì)約113．63億元（含稅）。

目前市面上166mm尺寸硅片依然占據(jù)絕對(duì)的主流地位，但隨著更大尺寸硅片、電池片以及組件的產(chǎn)能陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，2021年起166的市場(chǎng)份額將會(huì)被擠壓，210占比顯著上升。

210硅片單片面積44，092 mm?，相對(duì)于166硅片單片面積27，412mm?提升60．9％，相對(duì)M2硅片面積提升80．5％，面積增大疊加轉(zhuǎn)換效率的提高，72片的166組件平均功率為430～460W，而同為72片的210組件平均功率可達(dá)700＋W，單個(gè)組件功率可提升66％。

大尺寸對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈成本的降低，主要在于對(duì)非硅成本的單位攤薄。隨著硅料價(jià)格的不斷下降，非硅成本的比重在加大，大硅片對(duì)硅片、電池片、組件以及電站等環(huán)節(jié)均可帶來(lái)不同程度的效率增加、單位成本下降等規(guī)模效應(yīng)的提升，從166切換至210產(chǎn)線合計(jì)可使終端成本下降約0．06元／W。

從產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的度電成本來(lái)看，210電池片相對(duì)166減少20．7％，組件度電成本相對(duì)減少19．4％，電站BOS成本節(jié)約12％，LCOE減少4．1％。

根據(jù)某頭部廠商的組件產(chǎn)品參數(shù)進(jìn)行對(duì)比，使用60片型210組件相對(duì)72片型166組件，組件功率提升31．9％，單W所需組件面積減少1．3％，同時(shí)單W邊框用料減少16．7％。

中環(huán)股份是主推210硅片的主要廠商，目前210硅片產(chǎn)能18GW，預(yù)計(jì)2020年底將達(dá)到19GW，2021年底達(dá)到50GW。電池片環(huán)節(jié)，通威、愛旭、天合光能均有210電池片大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，預(yù)計(jì)2020年底全行業(yè)210電池片產(chǎn)能將達(dá)到20＋GW，2021年可達(dá)80＋GW。天合光能、東方日升、環(huán)晟光伏是主推210組件的代表性企業(yè)，均已經(jīng)獲得了批量訂單，正在逐步出貨。從目前的產(chǎn)能規(guī)劃來(lái)看，到2021年底，全行業(yè)210組件產(chǎn)能將超過(guò)65GW。

2021年國(guó)內(nèi)光伏裝機(jī)45～50GW，全球光伏裝機(jī)160～170GW，按照1：1．2的容配比，組件需求192～204GW，預(yù)計(jì)210滲透率將達(dá)到25～30％，對(duì)應(yīng)產(chǎn)品需求48～61GW。根據(jù)各廠家目前的產(chǎn)能規(guī)劃，可基本滿足2021年210組件的裝機(jī)需求。

進(jìn)入下半年以來(lái)，終端裝機(jī)需求旺盛疊加上游硅料供應(yīng)緊張，光伏產(chǎn)業(yè)鏈四大環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格有所回升，2021年裝機(jī)需求將持續(xù)處于高位。2021年全面進(jìn)入平價(jià)時(shí)代后，大尺寸硅片的度電成本優(yōu)勢(shì)將更加被市場(chǎng)所重視。推薦關(guān)注210大硅片主導(dǎo)者中環(huán)股份、210產(chǎn)業(yè)鏈積極布局的電池廠商通威股份、愛旭股份，210組件代表企業(yè)天合光能。

投資摘要

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市場(chǎng)回顧

截止11月27日收盤，本周電力設(shè)備及新能源板塊下跌0．12％，相對(duì)滬深300指數(shù)落后0．88pct，本周在中信30個(gè)板塊中位列第13位，總體表現(xiàn)位于中游。從估值來(lái)看，當(dāng)前行業(yè)整體49．11倍水平，處于歷史中位。

子板塊漲跌幅：鋰電池（－2．46％），儲(chǔ)能（－2．29％），配電設(shè)備（＋0．28％），太陽(yáng)能（＋1．26％），輸變電設(shè)備（＋1．32％），風(fēng)電（＋2．27％），核電（＋3．19％）。

股價(jià)漲幅前五名：溫州宏豐、奧特迅、特銳德、愛旭股份、鵬輝能源。

股價(jià)跌幅前五名：三超新材、大燁智能、通合科技、貝斯特、英杰電氣。

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行業(yè)熱點(diǎn)

光伏：八家光伏企業(yè)聯(lián)合倡議：推進(jìn)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化。

新能源車：2021年第一批新能源車補(bǔ)貼發(fā)布，全年合計(jì)375．9億元。

3

投資策略

新能源車：國(guó)務(wù)院印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，2025年EV乘用車平均電耗降至12kWh／百km，新能源車市占率達(dá)到20％，推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型。鋰電產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格：鋰電池價(jià)格穩(wěn)定，上游原材料電解鈷（－0．3％）；碳酸鋰（＋0．7～2．3％），硫酸錳（＋1．72％），四氧化三鈷（－0．1％），四大環(huán)節(jié)價(jià)格保持穩(wěn)定。看好三元高鎳化及鋰電全球化趨勢(shì)，推薦關(guān)注寧德時(shí)代、當(dāng)升科技、璞泰來(lái)、恩捷股份、欣旺達(dá)。

光伏：本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)情況：進(jìn)口單晶用多晶硅（－1．9％），國(guó)產(chǎn)多晶硅菜花料（－1．8％），單晶硅致密料（－2．3％）；進(jìn)口多晶硅片（－2．7％），單晶硅片（＋2．3～4．5％），單晶組件（＋1％～1．3％）；光伏玻璃價(jià)格穩(wěn)定�？春靡咔榻Y(jié)束后行業(yè)集中度提高、龍頭抗風(fēng)險(xiǎn)能力凸顯趨勢(shì)，推薦單晶硅料和PERC電池片龍頭通威股份、單晶硅片龍頭隆基股份本。

風(fēng)電：國(guó)家電網(wǎng)預(yù)計(jì)2020年風(fēng)電裝機(jī)有望突破30GW。新時(shí)代西部大開發(fā)政策下，西部可再生能源就地消納及外送通道建設(shè)得到重點(diǎn)支持。我們看好風(fēng)機(jī)制造商龍頭金風(fēng)科技、風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能、風(fēng)機(jī)葉片龍頭中材科技。

電網(wǎng)投資：特高壓將成為電網(wǎng)投資重要方向，計(jì)劃2020年投資1811億，確保年內(nèi)建成“3交1直”工程。電網(wǎng)投資逆周期屬性已被市場(chǎng)重視，發(fā)展空間極大。我們看好電網(wǎng)自動(dòng)化龍頭國(guó)電南瑞、電網(wǎng)信息化龍頭國(guó)網(wǎng)信通。

4

投資組合

隆基股份，寧德時(shí)代，國(guó)電南瑞，璞泰來(lái)，中材科技各20％。

5

風(fēng)險(xiǎn)提示

新能源汽車銷量不及預(yù)期；新能源發(fā)電裝機(jī)不及預(yù)期；材料價(jià)格下跌超預(yù)期；核電項(xiàng)目審批不達(dá)預(yù)期。

報(bào)告正文

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行業(yè)熱點(diǎn)新聞

八家光伏企業(yè)聯(lián)合倡議：推進(jìn)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化。11月27日，天合光能、東方日升、阿特斯、環(huán)晟光伏、通威股份、潤(rùn)陽(yáng)光伏、中環(huán)股份、上機(jī)數(shù)控等八家光伏企業(yè)發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)光伏行業(yè)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化的聯(lián)合倡議》，建議在210－220mm尺寸范圍內(nèi)，選擇SEMI標(biāo)準(zhǔn)中確定的硅片尺寸：210＋／－0．25mm作為唯一尺寸同時(shí)依照這個(gè)硅片尺寸修訂SEMI以及光伏行業(yè)協(xié)會(huì)已有的組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)。

2021年第一批新能源車補(bǔ)貼發(fā)布，全年合計(jì)375．9億元。11月29日，財(cái)務(wù)部正式發(fā)布《財(cái)政部關(guān)于提前下達(dá)2021年節(jié)能減排補(bǔ)助資金預(yù)算（第一批）的通知》，2021年共安排新能源汽車補(bǔ)貼375．8529億元。新能源公交車運(yùn)營(yíng)補(bǔ)助156．89億元，占比41．74％；2016－2018年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼218．96億元，包含2016年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼11．62億元，2017年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼63．63億元，2018年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼143．72億元。

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投資策略及重點(diǎn)推薦

新能源車：1）國(guó)務(wù)院印發(fā)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021－2035年）》，其中提到2025年EV乘用車新車平均電耗降至12kWh／百公里，新能源汽車新車市占率達(dá)到20％左右，引導(dǎo)新能源汽車產(chǎn)業(yè)有序發(fā)展。2）新能源車補(bǔ)貼將延長(zhǎng)至2022年底，2020～2022年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10％、20％、30％，30萬(wàn)元以上電動(dòng)車將不給予補(bǔ)貼發(fā)放。3）多部門聯(lián)合多家國(guó)內(nèi)新能源車企展開新能源車下鄉(xiāng)活動(dòng)，將推動(dòng)中低端新能源車市場(chǎng)擴(kuò)張。4）疫情期間經(jīng)濟(jì)下行壓力大，新基建成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的重要推手。截至2020年9月，公共類充電樁60．6萬(wàn)臺(tái)，其中交流充電樁35．0萬(wàn)臺(tái)、直流充電樁25．5萬(wàn)，充電樁作為新基建重要一環(huán)，在2020年政府工作報(bào)告中被提及，將迎來(lái)投資加速，預(yù)計(jì)2020年全年將完成充電樁行業(yè)投資100億元左右。本周鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格變化情況：圓柱、方形鋰電池價(jià)格保持穩(wěn)定。上游鈷系原材料價(jià)格波動(dòng)：電解鈷價(jià)格小幅下跌（－0．3％），四氧化三鈷價(jià)格下降（－0．1％），鈷粉價(jià)格企穩(wěn)，碳酸鋰?yán)^續(xù)上漲（＋0．71～2．33％），硫酸錳價(jià)格上漲（＋1．72％），三元前驅(qū)體價(jià)格保持穩(wěn)定。正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液價(jià)格均保持穩(wěn)定。我們看好高能量密度、三元高鎳化及鋰電全球化趨勢(shì)，推薦關(guān)注寧德時(shí)代、當(dāng)升科技、璞泰來(lái)、恩捷股份、欣旺達(dá)。

光伏：1）2020年政策落地加快，發(fā)展路徑清晰，競(jìng)價(jià)項(xiàng)目落地，總規(guī)模26GW超預(yù)期，將拉動(dòng)Q3內(nèi)需。2）受疫情影響導(dǎo)致的項(xiàng)目開工率降低、海外需求低迷正在恢復(fù)，各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)小幅回彈。3）光伏玻璃價(jià)格持續(xù)大幅上漲，下半年組件裝機(jī)高峰開啟，雙面組件滲透率持續(xù)提升。本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格波動(dòng)情況：硅料：進(jìn)口多晶硅單晶用價(jià)格下降（－1．92％），多晶硅菜花料價(jià)格下降（－1．75％），單晶硅致密料價(jià)格下降（－2．27％）；硅片：進(jìn)口多晶硅片價(jià)格下降（－2．7％），單晶硅片價(jià)格上漲（＋2．3～4．48％），電池片價(jià)格保持穩(wěn)定；組件：國(guó)產(chǎn)單晶組件價(jià)格小幅上漲（＋1．24％～1．32％），進(jìn)口單晶組件價(jià)格小幅上漲（＋0．95％），光伏玻璃價(jià)格保持穩(wěn)定。我們看好疫情結(jié)束后行業(yè)集中度提高、龍頭企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力凸顯的行業(yè)趨勢(shì)，推薦單晶硅料和PERC電池片龍頭通威股份、單晶硅片龍頭隆基股份。

風(fēng)電：2020年1～10月風(fēng)電發(fā)電量3327億kWh，同比增長(zhǎng)10．5％，增速同比提升4．8pct。風(fēng)電紅色預(yù)警全面解除，新疆、甘肅大批存量項(xiàng)目釋放，內(nèi)需強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2020年風(fēng)電裝機(jī)有望突破30GW。國(guó)家發(fā)布支持新時(shí)代西部大開發(fā)指導(dǎo)意見，加強(qiáng)可再生能源開發(fā)利用，風(fēng)電、光伏將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。《中國(guó)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)地圖2019》報(bào)告正式發(fā)布，2019年，中國(guó)分散式風(fēng)電（分散式、分布式、智能微網(wǎng)）新增裝機(jī)容量為300MW，同比增長(zhǎng)114．8％。我們看好風(fēng)機(jī)制造商龍頭金風(fēng)科技、風(fēng)塔龍頭天順風(fēng)能、風(fēng)機(jī)葉片龍頭中材科技2。

電網(wǎng)投資：國(guó)網(wǎng)經(jīng)歷領(lǐng)導(dǎo)更換，對(duì)于特高壓的重視程度不斷提升，特高壓將成為電網(wǎng)投資重要方向，計(jì)劃2020年特高壓投資1811億，確保年內(nèi)建成“3交1直”工程。此外，我國(guó)首次在高海拔地區(qū)成功實(shí)施750千伏輸電線路帶電作業(yè)。電網(wǎng)投資逆周期屬性已被市場(chǎng)重視，2020年逆周期操作將是穩(wěn)步經(jīng)濟(jì)的重要推手，電力投資具備發(fā)展空間。我們看好電網(wǎng)自動(dòng)化龍頭國(guó)電南瑞、電網(wǎng)信息化龍頭國(guó)網(wǎng)信通。

核電：2020年1－10月核電發(fā)電量2987億kWh，同比增長(zhǎng)5．7％，增速同比回落 13．6pct，發(fā)電利用小時(shí)數(shù)為5521小時(shí)，比上年同期增加69小時(shí)。截至今年10月底，中國(guó)在運(yùn)核電機(jī)組48臺(tái)，總裝機(jī)容量4988萬(wàn)千瓦；在建核電機(jī)組14臺(tái)，總裝機(jī)容量1553萬(wàn)千瓦。昌江核電二期和三澳核電一期獲核準(zhǔn)，兩個(gè)項(xiàng)目有效總投資超過(guò)700億元。海外方面，波蘭首臺(tái)核電機(jī)組擬在2033年前投運(yùn)，韓國(guó)擬在烏克蘭建設(shè)APR－1400機(jī)組。中核田灣7、8號(hào)、徐大堡3、4號(hào)核電機(jī)組汽輪機(jī)合同簽訂，將分別于今年年底和明年中開工。我們看好產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)中國(guó)核電、久立特材、應(yīng)流股份。

電力供需：2020年1－10月，全社會(huì)用電量累計(jì)60306億kWh，同比增長(zhǎng)1．81％，增速比上年同期回落2．93 pct。2019年非化石能源發(fā)電量快速增長(zhǎng)，其中火電（＋1．9％）、風(fēng)電（＋7％）、水電（＋4．8％）、光伏（＋13．3％）、核電（＋18．3％）。需求側(cè)穩(wěn)定增長(zhǎng)，供給側(cè)呈現(xiàn)清潔高效化趨勢(shì)。我們看好固定成本為主、邊際成本幾乎為零的核電、風(fēng)電運(yùn)營(yíng)企業(yè)，推薦中國(guó)核電、福能股份。

儲(chǔ)能：發(fā)改委正式明確新基建范疇，受此利好，充電樁“地補(bǔ)”政策密集出臺(tái)，預(yù)計(jì)今年全年完成投資約100億元，新增公共樁20萬(wàn)臺(tái)，新增私人樁超過(guò)40萬(wàn)臺(tái)，新增公共充電站4．8萬(wàn)座。中國(guó)的電化學(xué)儲(chǔ)能能力達(dá)到170萬(wàn)千瓦，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年儲(chǔ)能市場(chǎng)將繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。工信部公示了第五批《鋰離子電池行業(yè)規(guī)范條件》企業(yè)名單，共有15家電池企業(yè)入選。我們看好廢舊電池回收行業(yè)龍頭格林美。

我們本周推薦投資組合如下：

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市場(chǎng)回顧

截止11月27日收盤，本周電力設(shè)備及新能源板塊下跌0．12％，滬深300指數(shù)上漲0．76％，電力設(shè)備及新能源行業(yè)相對(duì)滬深300指數(shù)落后0．88pct。

從板塊排名來(lái)看，與其他板塊相比，電力設(shè)備及新能源行業(yè)本周跌幅為0．12％，在中信30個(gè)板塊中位列第13位，總體表現(xiàn)位于中游。

從估值來(lái)看，電力設(shè)備及新能源行業(yè)整體近期小幅波動(dòng)，當(dāng)前49．11水平，處于歷史中位。

從子板塊方面來(lái)看，鋰電池板塊下跌2．46％，儲(chǔ)能板塊下跌2．29％，配電設(shè)備板塊上漲0．28％，太陽(yáng)能板塊上漲1．26％，輸變電設(shè)備板塊上漲1．32％，風(fēng)電板塊上漲2．27％，核電板塊上漲3．19％。

股價(jià)漲幅前五名分別為溫州宏豐、奧特迅、特銳德、愛旭股份、鵬輝能源。

股價(jià)跌幅前五名分別為三超新材、大燁智能、通合科技、貝斯特、英杰電氣。

4

行業(yè)數(shù)據(jù)

4．1鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈材料價(jià)格數(shù)據(jù)

4．2 光伏產(chǎn)業(yè)鏈材料價(jià)格數(shù)據(jù)

5

電力供需

5．1 全社會(huì)用電量

2020年1－10月，全社會(huì)用電量累計(jì)60306億kWh，同比增長(zhǎng)1．81％，增速比上年同期回落2．93 pct。從各產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電量來(lái)看：

第一產(chǎn)業(yè)用電量710億kWh，同比增長(zhǎng)9．74％，增速同比提高4．46pct。

第二產(chǎn)業(yè)用電量40340億kWh，同比增長(zhǎng)1．19％，增速同比回落2．16pct。

第三產(chǎn)業(yè)用電量9958億kWh，同比增長(zhǎng)0．17％，增速同比回落9．33pct。

城鄉(xiāng)居民生活用電量9298億kWh，同比增長(zhǎng)5．94％，增速同比回落0．01 pct。

10月份，全國(guó)全社會(huì)用電量6172億kWh，同比增加6．59％，增速比上年同期增加0．96pct。從各產(chǎn)業(yè)及城鄉(xiāng)居民生活用電量來(lái)看：

第一產(chǎn)業(yè)用電量73億kWh，同比增長(zhǎng)10．76％，增速同比提高1．08pct

第二產(chǎn)業(yè)用電量4315億kWh，同比增長(zhǎng)7．66％，增速同比提高3．55pct。

第三產(chǎn)業(yè)用電量984億kWh，同比增長(zhǎng)3．89％，增速同比下降11．33pct。

城鄉(xiāng)居民生活用電量800億kWh，同比增長(zhǎng)3．98％，增速同比提高1．33pct。

分省份看，2020年1－9月，大部分省份全社會(huì)用電量增長(zhǎng)。其中，全社會(huì)用電量增速高于全國(guó)平均水平（1．48％）的省份有16個(gè)，增速前四的省份是云南（9．3％），甘肅（6．6％），內(nèi)蒙（6．2％），西藏（5．7％），廣西（5．7％）。

5．2 可再生能源發(fā)電

2020年1－10月，全國(guó)發(fā)電量60288億kWh，同比增長(zhǎng)1．4％，增速比上年同期回落1．7pct。從各種發(fā)電方式發(fā)電量來(lái)看：

火電發(fā)電量42333億kWh，同比降低0．4％，增速同比回落1．5pct。

水電發(fā)電量10444億kWh，同比增長(zhǎng)4．2％，增速同比回落 2．3 pct。

核電發(fā)電量2987億kWh，同比增長(zhǎng)5．7％，增速同比回落 13．6pct。

風(fēng)電發(fā)電量3327億kWh，同比增長(zhǎng)10．5％，增速同比提升4．8pct。

光伏發(fā)電量1196億kWh，同比增長(zhǎng)0．0％，增速同比回落14．4pct。

5．3 發(fā)電利用小時(shí)數(shù)

從發(fā)電利用小時(shí)數(shù)來(lái)看，2020年1－10月全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)3064小時(shí)，比上年同期下降93小時(shí)。

全國(guó)并網(wǎng)風(fēng)電設(shè)備平均利用小時(shí)為1727小時(shí)，比上年同期增加39小時(shí)。

全國(guó)水電設(shè)備平均利用小時(shí)為3324小時(shí)，比上年同期增加80小時(shí)。

全國(guó)火電設(shè)備平均利用小時(shí)為3358小時(shí)，比上年同期降低137小時(shí)。

全國(guó)核電設(shè)備平均利用小時(shí)為6099小時(shí)，比上年同期增加59小時(shí)。

5．4 可再生能源消納

作為新能源消納的主體，電網(wǎng)起到了決定性的作用。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)的承諾，2020年將努力將棄風(fēng)棄光控制在5％以內(nèi)。能源局印發(fā)的《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃（2018－2020年）》，要求2020年棄風(fēng)率低于5％，棄光率始終低于5％。

全國(guó)新能源總體消納利用水平持續(xù)提升。三季度，全國(guó)棄風(fēng)量21．2億千瓦時(shí)，同比下降10．6％，風(fēng)電利用率97．8％，同比提升0．8個(gè)百分點(diǎn)；棄光量6．5億千瓦時(shí)，同比上升1．6％，光伏發(fā)電利用率99．1％，同比提升0．1個(gè)百分點(diǎn)。新能源消納情況持續(xù)好。

多地探索儲(chǔ)能等靈活調(diào)節(jié)資源促進(jìn)新能源消納的新機(jī)制。促進(jìn)清潔能源消納的大型輸電工程取得重大進(jìn)展。

2020Q3，全國(guó)棄風(fēng)率前三的省份分布是新疆（10．3％），內(nèi)蒙古蒙西地區(qū)（8．0％），甘肅（6．4％）。棄光率前三的省份分布是西藏（8．7％），青海（7．0％），新疆（4．5％）。

6

動(dòng)力鋰電池

6．1 新能源汽車產(chǎn)銷量

2020年10月新能源車產(chǎn)量16．7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)77％，環(huán)比增長(zhǎng)22．74％，其中純電動(dòng)汽車14．1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)80％，插電混合式動(dòng)力汽車2．6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)60％。

2020年1－10月新能源車?yán)塾?jì)產(chǎn)量91．4萬(wàn)輛，同比下降7．0％，其中純電動(dòng)汽車71．9萬(wàn)輛，同比下降9．6％，插電混合式動(dòng)力汽車19．5萬(wàn)輛，同比下降4．6％。

2020年10月新能源車銷量16．0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)113．0％，環(huán)比增長(zhǎng)16．0％。其中純電動(dòng)汽車13．3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)127％，插電混合式動(dòng)力汽車2．7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)65．0％。

2020年1－10月新能源車?yán)塾?jì)銷量90．1萬(wàn)輛，同比下降4．9％，其中純電動(dòng)汽車71．9萬(wàn)輛，同比下降4．2％，插電混合式動(dòng)力汽車18．1萬(wàn)輛，同比下降7．5％。

6．2 動(dòng)力電池裝機(jī)

2020年10月動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量5．9GWh，同比增長(zhǎng)44％。其中三元鋰電池裝機(jī)3．4GWh，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量2．4GWh。

2020年1－10月動(dòng)力鋰電池累計(jì)裝機(jī)量40GWh，同比下降13．3％。其中三元鋰電池累計(jì)裝機(jī)量27GWh，磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝機(jī)量12．8GWh。

2020年10月動(dòng)力電池生產(chǎn)量9．86GWh，同比增長(zhǎng)47．9％，環(huán)比增長(zhǎng)14．5％。其中三元電池產(chǎn)量5．5GWh，同比增長(zhǎng)39．6％，環(huán)比增長(zhǎng)16．1％；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量4．3GWh，同比增長(zhǎng)63％，環(huán)比增長(zhǎng)12．6％。

2020年1－10月動(dòng)力電池累計(jì)生產(chǎn)量55．5GWh，同比累計(jì)下降20．8％。其中三元電池產(chǎn)量累計(jì)32．7GWh，同比下降27．2％；磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計(jì)22．6GWh，同比下降1．2％。

我們把動(dòng)力電池產(chǎn)量與裝機(jī)量進(jìn)行差值計(jì)算可以發(fā)現(xiàn)，在疫情負(fù)面影響逐漸減小、企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)浪潮的推動(dòng)下，2020年1－10月產(chǎn)量－裝機(jī)量為正，表明這一階段處于恢復(fù)生產(chǎn)階段，主要?jiǎng)恿﹄姵厣�產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，庫(kù)存積累。

2020年10月動(dòng)力電池Top10企業(yè)所占市場(chǎng)份額雖偶有小幅波動(dòng)，但基本維持穩(wěn)定。10月寧德時(shí)代裝機(jī)量占比達(dá)52．1％，龍頭地位穩(wěn)固。比亞迪上升至第二位，中航鋰電排名第三。

7

行業(yè)新聞

7．1 新能源汽車

2021年第一批新能源車補(bǔ)貼發(fā)布，全年合計(jì)375．9億元。11月29日，財(cái)務(wù)部正式發(fā)布《財(cái)政部關(guān)于提前下達(dá)2021年節(jié)能減排補(bǔ)助資金預(yù)算（第一批）的通知》，2021年共安排新能源汽車補(bǔ)貼375．8529億元。新能源公交車運(yùn)營(yíng)補(bǔ)助156．89億元，占比41．74％；2016－2018年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼218．96億元，包含2016年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼11．62億元，2017年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼63．63億元，2018年新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)貼143．72億元。

7．2 光伏

國(guó)際能源署：可再生能源將引領(lǐng)全球電力行業(yè)，發(fā)電量在2025年超過(guò)煤炭。最新分析表明，電力行業(yè)在推動(dòng)可再生能源恢復(fù)發(fā)展的進(jìn)程中發(fā)揮了舉足輕重的作用。疫情前的項(xiàng)目將在成本持續(xù)降低和不間斷的政策支持下穩(wěn)健運(yùn)行，促使2021年可再生能源新增裝機(jī)容量有望達(dá)到近10％的新紀(jì)錄，其中歐洲和印度將引領(lǐng)增長(zhǎng)。未來(lái)五年，可再生能源將引領(lǐng)全球電力行業(yè)，并在2025年超過(guò)煤炭，成為全球最大的發(fā)電來(lái)源。

八家光伏企業(yè)聯(lián)合倡議：推進(jìn)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化。11月27日，天合光能、東方日升、阿特斯、環(huán)晟光伏、通威股份、潤(rùn)陽(yáng)光伏、中環(huán)股份、上機(jī)數(shù)控等八家光伏企業(yè)發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)光伏行業(yè)210mm硅片及組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)化的聯(lián)合倡議》，建議在210－220mm尺寸范圍內(nèi)，選擇SEMI標(biāo)準(zhǔn)中確定的硅片尺寸：210＋／－0．25mm作為唯一尺寸同時(shí)依照這個(gè)硅片尺寸修訂SEMI以及光伏行業(yè)協(xié)會(huì)已有的組件尺寸標(biāo)準(zhǔn)。

7．3 風(fēng)電

全球最大50萬(wàn)噸風(fēng)電材料生產(chǎn)基地正式投運(yùn)。振石控股集團(tuán)浙江恒石纖維基業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒石公司”）50萬(wàn)噸風(fēng)電材料生產(chǎn)基地正式投入運(yùn)行，這也標(biāo)志著全球最大的風(fēng)電材料生產(chǎn)基地在嘉興誕生。作為全球風(fēng)電基材制造領(lǐng)軍企業(yè)，恒石公司牢牢把握國(guó)內(nèi)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展機(jī)遇，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，完善全球市場(chǎng)布局，一步一個(gè)腳印，不斷創(chuàng)造產(chǎn)銷新紀(jì)錄，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)逆勢(shì)倍增，截至10月，公司產(chǎn)量、銷量、營(yíng)收、利稅均較去年實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)100％以上。

國(guó)內(nèi)首個(gè)單體大容量海上風(fēng)電項(xiàng)目吊裝完成。11月23日，伴隨著最后一支葉輪與機(jī)艙在百余米高空實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)對(duì)接，中廣核南鵬島海上風(fēng)電項(xiàng)目整場(chǎng)機(jī)組全部完成吊裝，至此，國(guó)內(nèi)首個(gè)大單體容量海上風(fēng)電項(xiàng)目全面進(jìn)入調(diào)試并網(wǎng)階段。該項(xiàng)目總裝機(jī)容量40萬(wàn)千瓦，采用73臺(tái)明陽(yáng)智能MySE5．5MW半直驅(qū)機(jī)組。

7．4 核電

華龍一號(hào)全球首堆汽輪發(fā)電機(jī)組首次核蒸汽沖轉(zhuǎn)成功。11月20日05時(shí)12分，華龍一號(hào)全球首堆福清核電5號(hào)機(jī)組汽輪發(fā)電機(jī)首次核蒸汽沖轉(zhuǎn)一次成功，順利達(dá)到汽輪發(fā)電機(jī)額定轉(zhuǎn)速1500rpm并成功定速，期間各項(xiàng)參數(shù)、信號(hào)正常，機(jī)組整體運(yùn)行良好，這是華龍一號(hào)全球首堆建設(shè)的又一重要里程碑，為后續(xù)并網(wǎng)發(fā)電以及商運(yùn)奠定了良好的基礎(chǔ)。

中核五公司簽訂昌江核電3、4號(hào)機(jī)組核島安裝施工合同。近日，中核五公司與中國(guó)核電工程有限公司簽訂《海南昌江核電廠3、4號(hào)機(jī)組核島安裝工程施工合同》。該項(xiàng)目為兩臺(tái)百萬(wàn)千瓦級(jí)華龍一號(hào)機(jī)組，合同范圍包括核島及核島配套工程安裝、倉(cāng)儲(chǔ)管理、二次設(shè)計(jì)相關(guān)工作。中核五公司承建了華龍一號(hào)全球首堆福清核電5號(hào)、6號(hào)機(jī)組常規(guī)島施工及海外首堆巴基斯坦卡拉奇核電2號(hào)、3號(hào)機(jī)組核島工程施工，是目前世界上唯一一家同時(shí)進(jìn)行華龍一號(hào)核島、常規(guī)島安裝施工的企業(yè)，擁有完整的核電建設(shè)管理體系和建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。

核工業(yè)大數(shù)據(jù)基地核電信息中心建設(shè)項(xiàng)目開工。11月25日，核工業(yè)大數(shù)據(jù)基地——核電信息中心建設(shè)項(xiàng)目開工。核電信息中心建設(shè)項(xiàng)目位于秦山核電基地，總投資近3億元，用地規(guī)劃面積約22．5畝，建設(shè)總建筑面積26000平方米，將建設(shè)總裝機(jī)容量為2000個(gè)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)柜、達(dá)到A級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的核電信息中心樓，計(jì)劃于2022年12月投入使用。

國(guó)家能源核能供熱商用示范工程二期開工。11月25日，全國(guó)“零碳”供暖城市創(chuàng)建暨國(guó)家能源核能供熱商用示范工程二期開工儀式在海陽(yáng)核電舉行，標(biāo)志著全國(guó)首個(gè)零碳供暖城市創(chuàng)建項(xiàng)目正式啟動(dòng)。該項(xiàng)目將于2021年建成，實(shí)現(xiàn)海陽(yáng)城區(qū)核能供暖“全覆蓋”。

7．5 儲(chǔ)能

儲(chǔ)能融資障礙會(huì)影響光伏行業(yè)發(fā)展呼吁為獨(dú)立儲(chǔ)能提供ITC。近日，在SolarMedia主辦的“美SolarandStorageFinanceUSA”會(huì)議上，與會(huì)專家指出，儲(chǔ)能系統(tǒng)融資面臨的障礙可能會(huì)阻礙美國(guó)太陽(yáng)能行業(yè)的發(fā)展，同時(shí)應(yīng)該批準(zhǔn)為獨(dú)立式儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目提供投資稅收抵免（ITC）。

7．6 電網(wǎng)

全國(guó)首例5G電力終端接入廣電5G700M試驗(yàn)網(wǎng)。11月4日，中國(guó)廣電北京歌華有線與國(guó)家電網(wǎng)信息通信產(chǎn)業(yè)集團(tuán)基于華為700M基站，成功完成了基于廣電700MHz頻段的電力5GCPE終端的初步接入測(cè)試。本次測(cè)試基于中國(guó)廣電前期建設(shè)的5G試驗(yàn)網(wǎng)，終端利用700MHz頻段的5GNR接入華為5G基站，并通過(guò)注冊(cè)、鑒權(quán)等操作接入中國(guó)廣電北京華為試驗(yàn)核心網(wǎng)，實(shí)現(xiàn)對(duì)公網(wǎng)和內(nèi)網(wǎng)資源的高速訪問(wèn)。

南方電網(wǎng)與中國(guó)聯(lián)通簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，合力推進(jìn)5G建設(shè)和數(shù)字電網(wǎng)建設(shè)。11月25日，南方電網(wǎng)公司與中國(guó)聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)通信有限公司在廣州簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在5G新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、基礎(chǔ)服務(wù)保障、國(guó)際業(yè)務(wù)等領(lǐng)域深化合作，共同深入落實(shí)中央關(guān)于加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重大決策部署，攜手主動(dòng)融入新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，促進(jìn)現(xiàn)代信息技術(shù)與能源電力行業(yè)深度融合，合力推進(jìn)5G建設(shè)和數(shù)字電網(wǎng)建設(shè)，協(xié)同打造“5G＋工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)圈”，加快推進(jìn)建設(shè)具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)。

8

上市公示公告

8．1 主營(yíng)業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)

11－24

晶澳科技：晶澳太陽(yáng)能科技股份有限公司于2020年11月23日召開第五屆董事會(huì)第十七次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于出售下屬公司股權(quán)的議案》，并與交易對(duì)方簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，公司擬將敦煌晶澳光伏電力開發(fā)有限公司100％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中電投東北新能源發(fā)展有限公司、新疆絲路坤元能源有限責(zé)任公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格30，574萬(wàn)元；擬將赤峰晶澳光伏發(fā)電有限公司100％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中電投東北公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格10，656萬(wàn)元；擬將扎魯特旗晶澳光伏發(fā)電有限公司100％股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中電投東北公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格6，338萬(wàn)元。

11－26

璞泰來(lái)：上海璞泰來(lái)新能源科技股份有限公司擬出資50，000萬(wàn)元于四川省邛崍市設(shè)立四川卓勤，擬出資2，000萬(wàn)元設(shè)立四川極盾，公司擬出資2，000萬(wàn)元在廣東省東莞市設(shè)立東莞嘉拓。本次對(duì)外投資事項(xiàng)不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，亦不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

11－27

石大勝華：山東石大勝華化工集團(tuán)股份有限公司于2020年11月26日召開第六屆董事會(huì)第二十五次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于設(shè)立合資公司的議案》，公司擬與兗礦國(guó)宏化工有限責(zé)任公司及公司全資子公司北京勝華創(chuàng)世科技有限公司共同出資設(shè)立山東勝華國(guó)宏新材料有限公司（以工商注冊(cè)部門最終核準(zhǔn)的名稱為準(zhǔn)）。

雙一科技：公司擬以自有資金人民幣5，000萬(wàn)元投資設(shè)立全資子公司雙一船艇銷售（海南）有限公司。董事會(huì)審議情況公司于2020年11月26日召開了第三屆董事會(huì)第一次臨時(shí)會(huì)議，以9票同意、0票反對(duì)、0票棄權(quán)，審議通過(guò)了《關(guān)于投資設(shè)立全資子公司暨游艇銷售公司》的議案。本次對(duì)外投資事項(xiàng)在董事會(huì)審批權(quán)限范圍內(nèi)，不需提交公司股東大會(huì)審議。

雙一科技：山東雙一科技股份有限公司擬與山東產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院投資發(fā)展有限公司及山東鼎昌復(fù)合材料有限公司簽署《投資協(xié)議書》，合資設(shè)立山東產(chǎn)研德州新材料研究院有限公司，公司將以自有資金出資3，950萬(wàn)元人民幣。本次對(duì)外投資事項(xiàng)已經(jīng)公司2020年11月26日召開的第三屆董事會(huì)第一次臨時(shí)會(huì)議審議通過(guò)。本次對(duì)外投資資金來(lái)源于公司自有資金，不涉及關(guān)聯(lián)交易，也不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。本次對(duì)外投資金額在董事會(huì)審批權(quán)限范圍內(nèi)，無(wú)需提交公司股東大會(huì)審議。

11－28

運(yùn)達(dá)股份：浙江運(yùn)達(dá)風(fēng)電股份有限公司及子公司自2020年3月1日至本公告日累計(jì)獲得與收益相關(guān)的各項(xiàng)政府補(bǔ)助資金共計(jì)人民幣2，159．52萬(wàn)元。

8．2 發(fā)行股票債券、授信擔(dān)保、閑置資金管理

11－24

日月股份：日星鑄業(yè)于2020年8月21日與招商銀行股份有限公司寧波鄞州支行辦理了掛鉤黃金看漲三層區(qū)間三個(gè)月結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，于2020年11月23日進(jìn)行了到期贖回，贖回金額為3，000萬(wàn)元。

杉杉股份：為適應(yīng)寧波杉杉股份有限公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的通知》（證監(jiān)發(fā)［2005］120號(hào)）、《公司章程》及《公司對(duì)外擔(dān)保管理辦法》（2016年修訂）等有關(guān)制度規(guī)定，在確保運(yùn)作規(guī)范和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，公司擬為控股子公司內(nèi)蒙古杉杉新材料提供1億元（幣種為人民幣或等值外幣）的擔(dān)保額度。

11－26

明陽(yáng)智能：明陽(yáng)智慧能源集團(tuán)股份公司為全資子公司明武新能源向中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司信陽(yáng)分行申請(qǐng)固定資產(chǎn)貸款事項(xiàng)提供擔(dān)保合計(jì)不超過(guò)人民幣62，000．00萬(wàn)元。截至本公告日，公司為明武新能源實(shí)際提供的擔(dān)保余額為0萬(wàn)元。

11－28

東方日升：東方日升新能源股份有限公司于2020年11月27日召開了第三屆董事會(huì)第十次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于為控股公司東方日升（常州）新能源有限公司提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保的議案》，公司以全資子公司烏海寧升電力開發(fā)有限公司100％股權(quán)為東方日升（常州）新能源有限公司向華能天成融資租賃有限公司提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，擔(dān)保的主債權(quán)本金額度不超過(guò)4．73億元。

東方日升：東方日升新能源（香港）有限公司系公司全資公司，為進(jìn)一步增強(qiáng)其融資能力與資金周轉(zhuǎn)能力，支持日升香港經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司擬以持有的日升香港20％的股權(quán)為日升香港向其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)合計(jì)不超過(guò)2，000萬(wàn)美元的授信額度提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保。擔(dān)保期限為主債務(wù)履行期屆滿之日起36個(gè)月（以實(shí)際合同為準(zhǔn)）。

東方日升：伊金霍洛旗耀升太陽(yáng)能有限公司系公司全資公司，為進(jìn)一步增強(qiáng)其融資能力及資金周轉(zhuǎn)能力，東方日升擬為伊金霍洛旗耀升向金融機(jī)構(gòu)或融資租賃公司申請(qǐng)合計(jì)不超過(guò)65，000萬(wàn)元人民幣的融資租賃提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，保證期限至主債務(wù)履行期屆滿之日起12個(gè)月。

東方日升：東方日升新能源股份有限公司于2020年11月27日召開了第三屆董事會(huì)第十次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于繼續(xù)為全資公司浙江雙宇電子科技有限公司提供擔(dān)保的議案》，公司繼續(xù)為浙江雙宇向中國(guó)銀行寧海支行申請(qǐng)合計(jì)不超過(guò)22，000萬(wàn)元人民幣的綜合授信額度提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保，保證期限為主債務(wù)履行期屆滿之日起24個(gè)月。

贏合科技：深圳市贏合科技股份有限公司于2020年11月27日召開的第四屆董事會(huì)第十三次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于使用部分閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的議案》，同意公司在確保不影響募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)、不變相改變募集資金使用用途、不影響公司正常經(jīng)營(yíng)及確保資金安全的情況下，使用不超過(guò)人民幣120，000萬(wàn)元的2020年非公開發(fā)行股票的暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，期限自公司本議案經(jīng)股東大會(huì)審議通過(guò)之日起一年；使用不超過(guò)人民幣25，000萬(wàn)元的2017年非公開發(fā)行股票的暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，期限自2021年1月1日起至2021年12月31日止。在上述期限及授權(quán)額度內(nèi)可循環(huán)滾動(dòng)使用。公司使用閑置募集資金購(gòu)買的單個(gè)理財(cái)產(chǎn)品的投資期限不超過(guò)3個(gè)月。

8．3 股東增減持、員工持股、股權(quán)回購(gòu)

11－23

明陽(yáng)智能：明陽(yáng)智慧能源集團(tuán)股份公司于2020年11月20日收到公司股東JointHero發(fā)來(lái)的《股份減持計(jì)劃告知函》，股東名稱JointHero，計(jì)劃減持?jǐn)?shù)量（股）不超過(guò)18，746，693股，計(jì)劃減持比例不超過(guò)1．00％，減持方式為競(jìng)價(jià)交易減持。

贏合科技：深圳市贏合科技股份有限公司結(jié)合自身資金狀況，決定提前歸還抵押貸款，近日，公司已歸還該項(xiàng)貸款的全部本金26，650，000元及相關(guān)利息。截止2020年11月20日，公司已在深圳市南山區(qū)不動(dòng)產(chǎn)登記中心辦理完畢了前述資產(chǎn)的抵押權(quán)注銷登記，該筆資產(chǎn)抵押正式解除，并取回了不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書。

11－24

石大勝華：石大控股于2020年11月20日至2020年11月23日，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持202．68萬(wàn)股公司股份，占公司總股本的1％。石大控股已完成集中競(jìng)價(jià)減持計(jì)劃。

通威股份：通威股份有限公司于2020年11月23日收到通威集團(tuán)通知，將質(zhì)押給海通證券股份有限公司和上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司的合計(jì)75，207，151股股份解除質(zhì)押。

隆基股份：隆基綠能科技股份有限公司第四屆董事會(huì)2020年第十八次會(huì)議、第四屆監(jiān)事會(huì)2020年第三次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于第二期限制性股票激勵(lì)計(jì)劃第四期解鎖暨上市的議案》，本次解鎖對(duì)象共計(jì)1，002名，解鎖股份共計(jì)4，133，514股，激勵(lì)對(duì)象為中層管理人員及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員，已獲授予限制性股票數(shù)量13，778，380，本次可解鎖限制性股票數(shù)量4，133，514，本次解鎖數(shù)量占已獲授予限制性股票比例30％，本次解鎖數(shù)量占總股本比例0．11％。

晶澳科技：晶澳太陽(yáng)能科技股份有限公司于2020年11月23日召開第五屆董事會(huì)第十七次會(huì)議及第五屆監(jiān)事會(huì)第十二次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于回購(gòu)注銷部分已授予但尚未解鎖的限制性股票的議案》，公司原激勵(lì)對(duì)象因離職已不符合激勵(lì)條件，公司擬回購(gòu)注銷上述對(duì)象已授予但尚未解鎖的限制性股票78，800股。本次限制性股票回購(gòu)注銷完成后，公司股份總數(shù)將由目前的1，595，332，525股減少為1，595，253，725股，公司注冊(cè)資本將由目前的1，595，332，525元減少為1，595，253，725元。

南洋股份：南洋天融信科技集團(tuán)股份有限公司于近日收到持股5％以上股東明泰匯金資本投資有限公司關(guān)于部分股份解除質(zhì)押的通知。本次解除質(zhì)押股數(shù)（股）8，400，000，占其所持股份比例9．3073％占公司總股本比例0．7168％。

寒銳鈷業(yè)：南京寒銳鈷業(yè)股份有限公司近日接到公司控股股東、實(shí)際控制人梁建坤先生的通知，獲悉其將持有本公司的部分股份辦理了解除質(zhì)押，質(zhì)押股份數(shù)量（股）12，000，000占其所持股份比例24．98％占公司總股本比例3．96％。

11－25

振江股份：部分激勵(lì)對(duì)象因離職已不屬于激勵(lì)范圍，同時(shí)根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》、《激勵(lì)計(jì)劃（草案）》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件以及《公司章程》的相關(guān)規(guī)定，江蘇振江新能源裝備股份有限公司未滿足激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的第一次解除限售條件的業(yè)績(jī)考核要求，故對(duì)上述已授予但尚未解鎖的限制性股票進(jìn)行回購(gòu)注銷�；刭�(gòu)股份數(shù)量1，235，000股，注銷股份數(shù)量1，235，000股。

天齊鋰業(yè)：2020年11月24日，天齊鋰業(yè)股份有限公司收到控股股東成都天齊實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司的書面告知函，其于2020年11月19日至2020年11月24日期間通過(guò)大宗交易和集合競(jìng)價(jià)的方式減持其所持公司股份1，528萬(wàn)股，占公司總股本的1．03％。

欣旺達(dá)：欣旺達(dá)電子股份有限公司于2020年11月25日接到公司控股股東王明旺先生的函告，獲悉其將所持有本公司的部分股份辦理了解除質(zhì)押業(yè)務(wù)，本次解除質(zhì)押股份數(shù)量875萬(wàn)股，占其所持股份比例2．16％，占公司總股本比例0．56％。

11－26

中電電機(jī)：截至本公告日，珠海方圓資本管理有限公司持有中電電機(jī)股份有限公司9，760，000股，占本公司總股本的4．15％。截至2020年11月24日，珠海方圓的本次減持時(shí)間區(qū)間屆滿。在本次減持時(shí)間區(qū)間珠海方圓通過(guò)上海證券交易所以集中競(jìng)價(jià)的方式減持了公司股份2，000，000股，占本公司總股本235，200，000股的0．85％。本次減持計(jì)劃已實(shí)施完畢。

11－27

江蘇神通：江蘇神通閥門股份有限公司于近日收到持股5％以上的股東湖州風(fēng)林火山股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）通知，風(fēng)林火山將所持有本公司的部分股份于近日辦理了解除質(zhì)押手續(xù)。解除質(zhì)押的股份數(shù)量（股）7，552，197，本次解除質(zhì)押占其所持股份比例（％）10．71。

振江股份：鴻立華享、當(dāng)涂鴻新計(jì)劃在減持計(jì)劃公告之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持其所持公司股份不超過(guò)2，536，728股，即不超過(guò)公司總股本的2％，減持價(jià)格視市場(chǎng)情況確定。

拓邦股份：深圳拓邦股份有限公司于2020年11月26日收到公司控股股東、實(shí)際控制人武永強(qiáng)先生通知，武永強(qiáng)先生將其持有的部分公司股份在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司辦理了股票解除質(zhì)押手續(xù)。本次解除質(zhì)押數(shù)量（股）37，000，000，占其所持股份比例17．45％，占公司總股本比例3．26％。

天順風(fēng)能：天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司于近日接到控股股東上海天神投資管理有限公司的函告，獲悉上海天神于2020年11月25日將其所持公司部分股份辦理了質(zhì)押業(yè)務(wù)，質(zhì)權(quán)人為長(zhǎng)江證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司；2020年11月26日將其所持公司部分股份辦理了解除質(zhì)押業(yè)務(wù)，質(zhì)權(quán)人為中信證券股份有限公司。本次質(zhì)押數(shù)量（萬(wàn)股）2388．00，占其所持股份比例4．50％占公司總股本比例1．34％。

寒銳鈷業(yè)：南京寒銳鈷業(yè)股份有限公司于今日收到控股股東梁建坤、梁杰先生出具的《關(guān)于股東股份減持進(jìn)展的告知函》，自2020年9月30日披露《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》之日起至2020年11月27日期間，其通過(guò)集中競(jìng)價(jià)及大宗交易方式，累計(jì)減持4，548，974股，占公司總股本的股份比例達(dá)到1％。同時(shí)，梁建坤先生預(yù)披露的本次減持計(jì)劃減持3，040，013股，減持?jǐn)?shù)量已過(guò)半。

11－28

比亞迪：比亞迪股份有限公司于2020年11月27日收到融捷投資控股出具的《關(guān)于減持比亞迪股份有限公司股份進(jìn)展的告知函》。根據(jù)《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》、《深圳證券交易所上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則》等相關(guān)規(guī)定，在減持?jǐn)?shù)量過(guò)半或減持時(shí)間過(guò)半時(shí)，應(yīng)當(dāng)披露減持進(jìn)展情況。截至2020年11月29日，融捷投資控股本次減持計(jì)劃的減持時(shí)間即將過(guò)半。本次減持后持有股份，股數(shù)（股）159，391，860，占公司股份總數(shù)比例5．84％。

陽(yáng)光電源：陽(yáng)光電源股份有限公司近日收到公司控股股東、實(shí)際控制人曹仁賢先生的通知，曹仁賢先生將其持有本公司的部分股份辦理了解除質(zhì)押業(yè)務(wù)。本次解除質(zhì)押數(shù)量（萬(wàn)股）3450，占其所持股份比例（％）7．65％，占公司總股本比例（％）2．37％。

8．4 公司高層人事變動(dòng)

11－24

天順風(fēng)能：近日，天順風(fēng)能（蘇州）股份有限公司監(jiān)事會(huì)收到公司監(jiān)事劉明生先生遞交的書面辭職報(bào)告。劉明生先生因工作原因，申請(qǐng)辭去其所任的公司第四屆監(jiān)事會(huì)職工代表監(jiān)事職務(wù)。劉明生先生辭職后仍在公司任職。截止本公告日，劉明生先生未持有公司股票，亦不存在應(yīng)當(dāng)履行而未履行的承諾事項(xiàng)。

11－26

中國(guó)核建：中國(guó)核工業(yè)建設(shè)股份有限公司監(jiān)事會(huì)于2020年11月24日收到公司職工監(jiān)事孟婷女士的書面辭職報(bào)告。孟婷女士因工作原因，辭去其擔(dān)任的公司第三屆監(jiān)事會(huì)職工監(jiān)事的職務(wù)。根據(jù)《公司法》《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，孟婷女士的辭職未導(dǎo)致監(jiān)事會(huì)成員以及職工監(jiān)事比例低于法定最低人數(shù)和比例，不會(huì)影響公司監(jiān)事會(huì)的正常運(yùn)作。孟婷女士的辭職報(bào)告自送達(dá)監(jiān)事會(huì)之日起生效。

9

風(fēng)險(xiǎn)提示

新能源汽車銷量不及預(yù)期；

新能源發(fā)電裝機(jī)不及預(yù)期；

材料價(jià)格下跌超預(yù)期；

核電項(xiàng)目審批不達(dá)預(yù)期。

作者介紹

賀朝暉，清華大學(xué)工學(xué)學(xué)士、碩士，2年證券行業(yè)研究經(jīng)驗(yàn)，7年能源產(chǎn)業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，曾就職于東興證券。

李靈雪，中國(guó)人民大學(xué)學(xué)士、法國(guó)蒙彼利埃一大碩士，能源經(jīng)濟(jì)專業(yè)畢業(yè)，2020年加入申港證券研究所，主要研究新能源汽車、光伏產(chǎn)業(yè)鏈。